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www.33466.com沪深交易所发布重磅新规 看股票期权交易新规则


发布日期:2020-01-27 09:36   来源:未知   阅读:

  业内指出,沪深300指数衍生出来的三只期权同时上市,上市之前修改交易规则,对发挥市场功能、吸引外资和增加市场流动性有很大的帮助。沪深300股指期权的推出,将为国内量化对冲基金产品带来重磅利好,有利于在量化投资领域吸引更多资金参与A股市场的投资和交易。

  上交所12月19日披露修改股票期权业务规则,调整股票期权交易熔断标准为合约盘中交易价格较最近参考价格上涨、下跌达到或者超过50%,且价格涨跌绝对值达到或者超过该合约最小报价单位10倍;调整股票期权交易限价申报的单笔申报最大数量为50张。

  《通知》显示,嘉实沪深300ETF期权的合约标的为“嘉实沪深300交易型开放式指数证券投资基金”,该标的的证券代码为“159919”。自2019年12月23日起,深交所按照不同合约类型、到期月份及行权价格,挂牌相应的嘉实沪深300ETF期权合约。首批挂牌的期权合约到期月份为2020年1月、2月、3月和6月。

  另外,嘉实沪深300ETF期权上市初期,深交所以A股证券账户为单位,对个人投资者和机构投资者(含期权经营机构自营业务)的持仓限额暂定为:新开立合约账户的投资者总持仓限额为200张;经期权经营机构评估认为风险承受能力较强、开户满10个交易日、期权合约成交量达到100张且具备三级交易权限的客户,总持仓限额为2000张。

  深交所12月19日公布,自2019年12月23日起,东方证券、光大证券、广发证券、国泰君安、国信证券、海通证券、华泰证券、www.33466.com,西部证券、招商证券、中泰证券、中信建投、中信证券等12家公司成为深圳证券交易所沪深300ETF期权主做市商;长江证券、申万宏源等2家公司成为深交所沪深300ETF期权一般做市商。主做市商中,除西部证券外,其他11家券商也系上交所沪深300ETF期权主做市商。

  沪深300股指期权做市商可以在交易日9:30-15:00,通过会员向交易所申请双向期权持仓自动对冲平仓,自动对冲平仓暂不收取手续费,申请后持续有效。做市商也可以在上述时间申请取消自动对冲平仓。做市商所有月份沪深300股指期权合约单边持仓限额为60000手。做市商所有月份沪深300股指期货合约单边持仓限额为20000手。交易所将加强做市商梯队建设和精细化管理。

  沪深300股指期权上市初期实施交易限额制度。自沪深300股指期权上市首日至2020年3月的第3个星期五(2020年3月20日),客户该品种日内开仓交易的最大数量为50手,单个月份期权合约日内开仓交易的最大数量为20手,深度虚值合约日内开仓交易的最大数量为10手。自2020年3月的第4个星期一(2020年3月23日)至6月的第3个星期五(2020年6月19日),客户该品种日内开仓交易的最大数量为100手,单个月份期权合约日内开仓交易的最大数量为50手,深度虚值合约日内开仓交易的最大数量为20手。

  第二,增强期货公司资产管理部门的策略多样性和风险管理能力。期权的买卖双方在权利和义务上不对等,因此其收益不对称,导致期权在应用和组合构建上更为灵活。另外,期货和期权两个市场可以相互促进发展,通过期货市场和期权市场之间的套利,可以在两个市场互相提供流动性。并且,二者能够互为风险对冲工具,持有期货头寸的投资者往往使用期权管理风险。由于以上特质,沪深300股指期权的上市将丰富期货公司资产管理部门的策略多样性,并增强其在股票和股指期货型产品的风险管理能力。

  该机构指出,整体来看,跟踪沪深300指数基金的规模要远大于上证50,因此从风险管理的角度来看,市场对沪深300指数为标的衍生品需求更大。上证50ETF期权已经是全球最主要的期权品种之一,预计未来沪深300股指期权的活跃度有望超过上证50ETF期权。

  华泰证券此前发文称,深交所正式发布与股票期权业务相关的规则,为深交所构筑一套与上交所匹配的内容齐备、体系健全、层次清晰的股票期权制度体系,也为场内股票期权品种扩容奠定基础。衍生品对券商综合实力要求较高,或将形成分化格局,优质券商有望把握先机。(万.得.资.讯)曾半仙论坛万用表的COM是什么www.99976.com怎么取消新浪微博会员